[Table_StockInfo] 2024 年 12 月 27 日 证券研究报告•公司研究报告 行动教育（605098）教育 目标价：45.90 元（6 个月） 买入（维持） 当前价：34.26 元 管理培训领军者，延续高分红重视股东回报 | 指标/年度 [Table_MainProfit] | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 672.24 | 821.52 | 974.54 | 1134.15 | | 增长率 | 49.08% | 22.21% | 18.63% | 16.38% | | 归属母公司净利润（百万元） | 219.45 | 264.22 | 304.03 | 359.87 | | 增长率 | 97.95% | 20.40% | 15.07% | 18.37% | | 每股收益 EPS（元） | 1.84 | 2.22 | 2.55 | 3.02 | | 净资产收益率 ROE | 22.89% | 22.77% | 21.53% | 21.03% | | PE | 19 ...

证券代码：605098 证券简称：行动教育 编号：2024-003 1 上海行动教育科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------|--------------------------------------------| | | 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 投资者关系活动 | 媒体采访 | √ 业绩说明会 | | 类别 | 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | 现场参观 | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 通过上证路演参与公司 | 2024 年第三季度业绩说明会的投资者 | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2024 年 12 月 6 日 | 11:00-12:00 | | 地点 | 上证路演中心 | http://roadshow.sseinfo.com/ | | | 董事长、总经理李践先生 | | | 上市公司接待人 | | 董事、副总经理、董事会秘书杨林燕女士 | | 员姓名 | | 独立董事苏涛永先生、叶彦菁先生、张轶华先生 | ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|行动教育（605098） 2024 年三季报点评： 收入增长放缓，盈利能力、分红比例维稳 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月07日 证券研究报告 |报告要点 公司公告 2024 年三季度业绩与分红方案：单三季度，公司实现营业收入 1.7 亿元，同比增长 0.3%；归母净利润 5841 万元，同比增长 5.7%。公司三季度拟向全体股东每 10 股派发现金红 利 5.0 元（含税），前三季度累计分润 91%。经营淡季叠加消费力承压，公司三季度收入增速 放缓、同比仅实现微增，期末合同负债同比增速放缓至 10%。期间费用率小幅抬升，但政府补 助补充了季内收入，利润率同比微抬。我们看好公司"大客户战略"发力、年末旺季实现量价 齐升，充沛现金流与高分红进一步抬升了标的的投资价值，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 高旭和 SAC：S0590523110007 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年11月07日 行动教育(605098) 2024 年三季报点评： 收入增长放缓，盈利能 ...

今天邀请到的公司的领导是孙总然后今天的一个因为是在盘前这样的一个时间所以我们主要就是针对投资者关心的一些核心的问题进行向孙总提问然后请孙总这个进行分享好的那个孙总要不然我们现在可以开始了吗嗯可以啊哎好的好的孙总第一个的话就是关于收入这方面的就是因为我们Q3的这个收入也出现了一个放缓然后 这个的话可以麻烦您帮忙说一下大概的一个原因和接下来的一个展望吗?呃,推特数据下降主要是我们第三季度那个浓缩EMBA开课的一个报道率有所下降。 那么三季度呢确实我们发现就是企业家对于那个整个经济趋势的一个焦虑是会比前半年更加的严重所以呢就是三季度的话可能在基于业务上面会放入更多的一些精力啊就是会把培训这件事情他会会往后延一延所以呢就造成了我们的报道率是有所下降就是浓缩那校长的话呢还是趋于稳定 同时我们也分析了一下有可能就是农族的话因为我们现在已经覆盖到中层那就是中层的话会更偏向于业务层面而校长EMBA的话主要还是由高层在学习那么高层的一个主要的生产力还是在于管理和那个也就是在管理和经营所以说在学习这个层面还是会持续的 是这个原因导致了我们收入的有所下降那么展望的话就我们在第四季度开的话我们前两场目前来看到场的人数是比三季度要有好 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/旅游服务业 证券研究报告 行动教育（605098）公司季报点评 2024 年 10 月 29 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------|----------------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价（元） ] | 36.53 | | 52 周股价波动（元） | 30.16-56.00 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 119/119 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 4356/4356 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 23 年归母净利 2.2 | 亿元，分红尽显诚意》 | | 2024.04.22 | | | 《管理教育领头羊，大客户战略深耕市场》 | | | 2024.03.18 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -34.19% -18.19% -2.19% ...

流通市值（百万） 4,346.70 2024 年 10 月 27 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 杨仁文 S0350521120001 yangrw@ghzq.com.cn 证券分析师： 谭瑞峤 S0350521120004 tanrq@ghzq.com.cn [Table_Title] 持续高分红回报股东，关注 Q4 报到率及订单量 ——行动教育（605098）公司点评 事件: 2024 年 10 月 23 日，公司公告 2024 年三季报，3Q2024 实现收入 1.73 亿元，yoy+0.27%，归母净利润 0.58 亿元，yoy+5.74%，扣非净利润 0.49 亿元，yoy-15.19%。公司计划每 10 股分红 5 元，合计分红 0.6 亿 元，分红率 91.32%。 投资要点: 市场景气度影响下 3Q2024 毛利下滑、业绩增速放缓，首次三季度 分红，分红率超 90% 相对沪深 300 表现 2024/10/25 表现 1M 3M 12M 行动教育 8.0% 15.7% 2.9% （1）收入端，公司 3Q2024 实现营业收入 1.73 亿元，yoy+0.27%， 沪深 ...

2024 年 10 月 26 日 公司研究 Q3 收入增速放缓，延续高分红比例 报到率下降影响收入增长，收款压力增大。公司 24Q3 收入增速较上半年放缓， 主要系受经济环境影响，客户报到率下降，消课进度变慢。截至 24 年 9 月末， 公司合同负债余额 9.65 亿元，相较于 23 年 9 月末增加 10.2%，相较于 24 年 6 月末减少 3.6%，尽管当前市场环境较弱，公司仍有相对充足的管理培训与咨询 的订单。24Q3 公司销售商品、提供劳务收到的现金为 1.43 亿元，同比-24.3%， 预计与部分企业付款意愿下行有关。 产品结构变化致毛利率下降，首次进行季度分红。1）24 年前三季度/24Q3 公司 毛利率分别为 75.91%/75.38%，同比-2.89/-4.17pcts，主要系低毛利率的管理 咨询收入占比提升。2）24 年前三季度/24Q3 公司销售费用率分别为 24.98%/29.39%，同比-1.12/+2.13pcts。三季度销售费用率提升较多，主要系 9 月校长节规模较去年提升，支出费用较多。3）24 年前三季度/24Q3 管理费用 率分别为 11.77%/12.74%，同比-1.0 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 27 年 月 日 行动教育（605098.SH） Q3 收款短期承压，高分红延续 业 绩 概 况 ： 公 司 发 布 2024 三季报 。 2024Q1~Q3 公司实现营收 5.63 亿 元 （YoY+22.07%），归母净利润 1.95 亿元（YoY+21.12%），扣非归母净利润 1.86 亿元 （YoY+18.72%），其中 2024Q3 实现营收 1.73 亿元（YoY+0.27%），归母净利润 5841 万元（YoY+5.74%），扣非归母净利润 4934 万元（YoY-15.19%）。2024 年 10 月 22 日，公司发布第三季度利润分配预案公告，拟向全体股东每 10 股派发现金红利 5 元 （含税），2024Q3 派发现金红利 5963 万元（含税），占 Q3 归母净利润比例为 102%。 Q3 业绩增速回落，预计主要系宏观经济环境影响下消课节奏放缓，大客户战略提供营 收保障。公司单 O3 收入端增速回落，我们预计主要是 1）Q3 为相对淡季；2）宏观经 济压力下，企业新签及消课节奏放缓，影响本季度收入确认。宏观大背景下， ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——行动教育 2024Q3 业绩点评 收款仍有承压，高分红持续回馈股东 行动教育(605098) 教育产业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | [table_Authors] 刘越男 ( 分析师 ) | 苏颖 ( 分析师 ) | | | | | | 021-38677706 | 021-38038344 | | | | | | liuyuenan@gtjas.com | suying@gtjas.com | | | | | 登记编号 | S0880516030003 | S0880522110001 | | | | 本报告导读： 2024Q ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨行动教育（605098.SH） [Table_Title] 合同负债保持增长，高分红回馈股东 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 前三季度：收入 5.63 亿元，同比 +22.07% ，归母净利润 1.95 亿元，同比 +21.12% ，扣非后归 | | | 母净利润 1.86 亿元，同比 +18.72% 。单三季度：收入 1.73 亿元，同比 +0.27% ；归母净利润 5841 万元，同比 +5.74% ；扣非后归母净利润 4939 万元，同比 -15.19% 。拟每 10 股派发现金 | | | ...