每周股票复盘：中芯国际（688981）订单供不应求，产能利用率高位维持

本周关注点 交易信息汇总 8月12日中芯国际发生2笔大宗交易，成交金额1614.6万元。 机构调研要点 8月8日业绩说明会： 问：公司在模拟、CIS、汽车等平台主要驱动力来自哪些终端需求?有多少来自补库存/关税不确定性的影响,有多少来自国产替代/China for China的 影响?答：智能手机总数量预计和去年大致持平，全年总的营收和去年相比是差不多的。拉库存的部分主要是消费类产品，但对中国客户影响不 大。主要原因是客户市场份额增大，一是产业链的地缘政治考量，二是客户能够提供优秀的产品，且大部分可以替代IDM的产品。关税带来的紧 急拉货到八九月份停止，但订单状况显示至少到十月份产能供不应求。 问：今年关税的影响,会比较混乱,今年四季度和往年的季节性是类似的吗?有可能好有可能不好?答：中芯国际十月份产能还是小于客户的订单需 求。中芯国际的客户在手机里面的份量不会因为季节调整给中芯国际带来明显影响。中芯国际一直到十月份都是供不应求，对四季度终端市场应 用场景看不清，但对中芯国际的订单有信心。 问：公司二季度北美收入占9%,公司直接向美国销售的比例是多少?因为现在新闻说要对进口到美国的产品收100%的税,美国如果 ...