中金：维持中国宏桥“跑赢行业”评级 上调目标价至29.29港元 四大优势凸显配置价值

中金发布研报称，维持中国宏桥(01378)2025-2026年盈利预测244.4/251.2亿元不变，当前股价对应 2025/2026年P/E分别为8.3/8.0x，考虑到市场风险偏好带来的估值提升以及公司高股息的特性，该行上调 目标价24%至29.29港元，对应2025-2026年P/E分别10.4/10.0x，涨幅空间25%，维持"跑赢行业"评级。 中金主要观点如下： 1H25业绩符合该行预期 公司公布1H25业绩：营业收入810.39亿元，同比+10.1%;毛利208.05亿元，同比+16.9%;公司股东应占净 利润123.61亿元，同比+35.0%，1H25财务表现符合该行预期。 产品量价齐升驱动公司业绩创历史同期新高 公司铝合金销量290.6万吨，同比+2.4%，铝合金销售价格同比+2.7%至约17853元/吨(不含增值税，下 同);氧化铝销量636.8万吨，同比+15.6%，氧化铝销售价格同比+10.3%至3243元/吨。从单吨利润看，铝 合金单吨毛利4505元，同比+5.3%，氧化铝单吨毛利934元，同比+24.8%。 继续实施大额回购计划彰显公司未来发展信心 据公告，公司自2025年1月15日 ...