大摩：华润啤酒(00291.HK)中期销售与经常性EBIT符预期 毛利率高预期

摩根士丹利发布研报称，华润啤酒(00291.HK)中午公布今年中期业绩，销售与经常性EBIT符合预期， 总销售额同比增长1%，符合该行与市场共识预期，啤酒销售同比增长3%，白酒销售同比下降34%。啤 酒经常性EBIT同比增长14%。经常性EBIT为71亿元人民币同比升11%符合预期，一次性项目包括出售 土地予合资公司获利约8.27亿元人民币，以及产能优化成本2.41亿元人民币。公司期内净利润为57.9亿 元;经常性净利润为53.5亿元同比升13%。 截至2025年8月19日收盘，华润啤酒(00291.HK)报收于28.28港元，上涨6.24%，成交量3982.97万股，成 交额11.12亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标 均价为35.7港元。东方证券最新一份研报给予华润啤酒买入评级，目标价33.69港元。 机构评级详情见下表： | 股票代码 股票简称 | 投行名称 | 发布日期 | 评级 | 目标价 (港元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 00291.HK 华润啤酒 | 东方证券 | 2025-06- ...