Workflow
里昂:降中国软件国际评级至“跑赢大市” 料虚拟机业务贡献需时显现
Zhi Tong Cai Jing·2025-08-20 05:43

里昂发布研报称,考虑到中国软件国际(00354)现价估值并不便宜,将其评级从"高度确信跑赢大市"下 调至"跑赢大市",但将目标价从6.5港元上调至7.1港元,预期政府和国企对华为新PC的大规模采购订单 要到今年底至明年才会出现,因此将2025年收入增长预测从10%下调至同比增长7.6%,反映其虚拟机产 品的收入贡献延迟。 该行表示,中软国际长期发展趋势未变,预期华为鸿蒙个人电脑的推出,将推动虚拟机业务成为今年发 展重心,但新增长动力需时体现,预期虚拟机业务需时更久才能贡献收入。受惠于高利润业务增速较 快,里昂预期中软今年毛利率可轻微改善,目前预测上半年收入及净利润分别同比增长10.5%及 10.1%。 ...