指数开始高位调整！追高资金被套牢，还有哪些投资机会？

行业景气趋势及配置建议：关注现金流改善、扩大内需、科技创新三条线索。结合宏观经济环境、中观景气和业绩、产业趋势发展，推荐下半年重点围绕以 下三条线索布局：第一：围绕现金流改善的高质量因子驱动领域，如工程机械、饮料乳品、食品加工、化学制药、乘用车、工业金属等；第二：内需发力、 新型消费领域，如估值性价比较高的游戏、化妆品、个护用品、互联网电商、数字媒体、文娱用品、休闲食品、饲料等；第三：受益于科技创新周期及国内 自主可控政策加码的领域，如计算机设备、自动化设备、半导体、国防军工等。重点推荐关注计算机、机械设备（工程机械、自动化设备）、国防军工、有 色金属、医药生物（化学制药）等行业。 贵金属基本面无明显变化，随着美国与日本、欧洲的贸易协议签订，市场风险偏好回落，这对金价有一定影响。目前黄金最大的影响因素是美元指数，历史 上看，高位的黄金很难在强势美元的情况下大幅上涨，建议密切关注美元指数的走势情况。关税缓和压制情绪，中期看降息预期边际变化。避险情绪减退， 降息预期回升，金价维持震荡状态。长期而言，全球地缘政治和中美关税政策的不确定性背景下，避险、央行购金和滞涨交易仍是黄金交易的核心，长期配 置价值突显。 由于离 ...