国证国际：伟仕佳杰(856.HK)多分部协同增长，盈利韧性凸显

云计算业务高速增长，潜力巨大。 云计算分部表现抢眼，收入增速领先，其分部业绩也从 2024 年同期 的 0.54 亿港元增长至 0.84 亿港元，同比增长 54.3%。随着数字化浪潮的推进，企业对云计算解决方案 和服务的需求日益旺盛，集团在该领域的布局逐渐显现成效，有望成为未来集团业绩增长的核心驱动力 之一。 核心财务指标亮眼，增长动能强劲。2025H1 公司收入达约 455.2 亿港元，同比增长 13.55%，增长势头 显著。主要得益于旗下三大业务分部的共同发力，其中消费电子分部收入约 171.9 亿港元，同比增长 7.5%；企业系统分部收入约 257.0 亿港元，同比增长 14.1%；云计算分部收入约 26.20 亿港元，同比大 幅增长 67.9%，成为集团增长的重要引擎。盈利方面，2025H1 公司毛利率同比增加 0.32 个百分点至 4.75%，期间录得归母净利润 6.10 亿港元，同比增长 34.7%，盈利增长幅度超过营收增长，主要受益于 盈利能力的提升。 消费电子业务稳定增长，产品多元化优势凸显。消费电子分部作为集团的传统业务板块，继续保持稳定 增长，其提供的计算机、手机、无人机等多元化 IT 产 ...