杭叉集团(603298)：收入业绩稳健增长 引领叉车智能化、高端化趋势

在技术集成突破方向，开发毫米级导航精度系统，"中策未来工厂"项目入选行业标杆；北美团队推动 AGV+5G 技术出海，定制化方案提升客户仓储效率50%。 事件： 维持"买入"评级。考虑到海外部分地区需求受关税政策影响出现短期波动，我们略微下调2025-2026 年、并新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别22.20/24.83/28.34 亿元（原2025-2026 年 分别22.85/25.94 亿元），目前股价（2025/8/22）对应2025/26/27 年PE 分别为13、12、10X，公司作为 国内头部的叉车制造企业，通过泰国产能建设提升海外市场响应速度，未来有望受益于叉车行业电动化 及全球化趋势实现业绩增长，维持买入评级。 公司发布2025 年中报：2025 年上半年实现营业收入93.02 亿元，同比+8.74%；归母净利润11.21 亿元， 同比+11.38%；单季度来看，2025Q2 公司实现营业收入47.96 亿元，同比+9.43%，环比+6.42%；实现归 母净利润6.85 亿元，同比+9.08%，环比+57.03%。 点评： 技术研发+全球化推广双轮驱动，产品智 ...