中金：维持保利物业(06049)跑赢行业评级 升目标价至42.7港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持保利物业(06049)盈利预测不变，预计2025-26年归母净利润 均同比增长5%，分别至15.5亿元和16.2亿元。维持跑赢行业评级。考虑到市场风险偏好变化，上调目标 价11%至42.7港元，对应2025年目标市盈率14倍和14%上行空间。公司股票目前交易在12倍2025年市盈 率。公司公布1H25收入84亿元，同比增长7%;归母净利润8.9亿元，同比增长5%，符合预期。 中金主要观点如下： 基础物业管理业务推动整体增长 收入占比七至八成的基础物业板块同比增长13%，奠定整体收入增长主基调，同时板块毛利润率保持相 对平稳;园区增值服务收入及毛利润同比亦均保持相对平稳，非业主增值服务则对整体业绩有所拖累， 板块毛利润同比下滑近五成。销售管理费用同比下降9%，费用率下降1个百分点，支持净利润增长。 外拓合同金额逆势增长，新拓项目结构持续优化 持续推动高质量发展并有效回馈股东 该行认为保利物业将持续保持其在核心赛道的竞争优势，不断通过高质量的项目外拓与转化推动整体收 入增长，并同时坚持推进内部效率管控、维持利润率的基本平稳。公司管理层在业绩会上表示其将坚持 全年30亿元单年 ...