中金：维持国药控股(01099)跑赢行业评级 目标价24.7港元

（原标题：中金：维持国药控股(01099)跑赢行业评级 目标价24.7港元） 智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持国药控股(01099)2025年/2026年净利润预测74.75亿元人民 币/79.26亿元人民币，分别同比增长6.0%/6.0%。当前股价对应2025年/2026年7.4倍和6.9倍市盈率。该行 维持跑赢行业评级和目标价24.7港币，对应2025年/2026年9.4倍/8.8倍市盈率，对应上涨空间27.2%。公 司公布2025年上半年业绩：营业收入2,860.43亿元人民币，同比-2.95%;归母净利润34.66亿元，同 比-6.43%，对应每股收益1.11元，符合该行预期。 风险提示：药品集中采购压力，医药零售及医疗器械分销业务增长不及预期。 医药零售业务同比增长 根据公司公告，1H25，公司医药零售收入为171.62亿元，同比+3.65%;医药零售业务的经营利润率同比 +1.13个百分点至2.68%，主要受益于零售板块的收入增长、网络优化策略及显著的费用压降成果。截至 2025年6月底，国大药房门店数量8,591家，较2024年底净减少978家，1H25亏损店铺数量及占比较去年 同期明显 ...