拓荆科技(688072)：上半年收入持续增长 Q2单季毛利率明显回升

2025Q2单季，公司实现收入12.45亿元，同比增长56.64%，环比增长75.74%，实现归母净利润2.41亿 元，同比增长103.37%，环比增加3.88亿元。公司上半年收入快速增长，主要原因为先进制程的验证机 台已顺利通过客户认证，逐步进入规模化量产阶段所致；利润方面，上半年同比有所下降，主要原因为 一季度确认收入的新产品、新工艺的设备在客户验证过程成本较高，毛利率较低所致（Q1毛利率为 19.89%），Q2随着公司新产品验证机台完成技术导入并实现量产突破和持续优化，公司毛利率明显改 善，达到38.82%，环比大幅增长18.93pct，盈利能力稳步回升态势较为明朗。此外，公司持续优化客户 结构，在巩固国内龙头晶圆厂合作的同时，成功导入新客户，市场渗透率进一步提升。截至2025H1 末，公司合同负债达45.36亿元，较2024年末增长52.07%，主要系在手订单增加所致，为后续收入持续 增长奠定了基础。 公司新品进展顺利，工艺覆盖面进一步完善。薄膜沉积设备：基于新型设备平台（PF-300T Plus和PF- 300M）和新型反应腔（pX和Supra-D）的PECVD Stack（ONO叠层）、ACHM、 ...