汇川技术(300124)：核心业务稳健增长 新市场新领域贡献增量

25H1 两大核心业务通用自动化收入YOY+17%， 新能源汽车收入YOY+50%。分产品，1）25H1 公司通 用自动化业务实现销售收入约88 亿元，YOY+17%，变频器（不含电梯专机）实现销售收入约27 亿 元，通用伺服系统实现销售收入约37 亿元，PLC&HMI 实现销售收入约9 亿元，工业机器人（含精密机 械）实现销售收入约6 亿元。2）25H1 公司新能源汽车业务实现销售收入约90 亿元，YOY+50%。新能 源乘用车定点车型持续放量，海外客户定点5 个项目，国内乘用车客户项目定点数量30 余个，新增定点 支撑未来增长。新能源商用车业务，深耕轻卡、微面、重卡、客车等市场，800V 电压平台域控多合一 控制器和扁线油冷电机产品在主机厂实现整车验证和小批量应用。3）25H1 公司智慧电梯业务实现销售 收入约23 亿元，同比下滑约1%。4）25H1 公司轨道交通业务实现营业收入约2.2 亿元，同比基本持 平。 海外市场维持高毛利率、高增速。分市场，25H1 公司海外业务实现收入13.19 亿元，同比增长 39.34%，收入占比约6.4%，毛利率提升1.65Pcts 至35.22%，新兴市场+发达市场双轮 ...