中国银河证券：分类评价迎来新修订 引导券业高质量发展

《新规》历经多次修改，旨在以高质量评价引领高质量发展 《证券公司分类监管规定》最初于2009年发布实施，并于2010年、2017年和2020年作出修改，本次为第 4次修改，通过适时调整分类评价指标与标准的方式，引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能 力，实现高质量发展。《新规》的核心逻辑在于，"以证券公司的风险管理能力和持续合规状况为基 础，结合业务发展和功能发挥状况，评价和确定证券公司的类别";相较于上个版本，本次增加"功能发 挥状况"考核，同时授权中国证券业协会组织"功能发挥情况"专项评价，旨在推动证券公司回归本源， 积极参与服务实体经济和国家战略。 鼓励行业坚持集约型发展方向，支持中小券商差异化发展 一是《新规》取消"营业收入"加分项，提升"净资产收益率"加分值和覆盖面，引导行业由注重规模向注 重质效转变，鼓励行业坚持集约型的发展方向。二是《新规》扩大"代理买卖"、"保荐承销"、"资产管 理"加分覆盖面，增加了中小券商获得加分的机会，鼓励和推动中小券商针对细分领域积极践行差异化 发展路径，打造具备差异化竞争优势的精品券商。三是《新规》增设自营投资权益类资产、资管产品投 资权益类资产、代销权益类基金产品 ...