伊之密(300415)：2025Q2业绩创历史新高 毛利率环比回升

风险提示：主要原材料价格波动风险；行业市场竞争加剧风险；下游汽车3C等行业周期性波动的风 险；一体化压铸产业发展不及预期的风险。 事件：公司公布2025年半年报，2025年上半年实现营业收入27.5亿元，同比增长15.9%；实现归母净利 润3.4 亿元，同比增长15.2%。2025Q2 实现营业收入15.6 亿元，同比增长10.2%，环比增长31.4%；实现 归母净利润2.1 亿元，同比增长15.7%，环比增长60.1%。 2025H1 注塑机稳定增长，压铸机实现30%高增速。2025年公司所处行业景气度企稳回升，公司加大销 售力度，提升市场份额，总体收入保持较快增长。 2025H1 注塑机实现营业收入19.3亿元，同比增长13.1%，毛利率为30.5%，同比微降0.4pp；2025H1 压 铸机业务实现营业收入5.6亿元，同比增长33.3%，毛利率为31.5%，同比下降2.12pp。2024 年公司推出 A6系列高端智能注塑机，逐步实现放量；压铸机方面，公司LEAP 系列压铸机2023 年批量推向市场 后，取得了良好进展。 2025Q2毛利率环比回升，费用管控良好。2025H1 综合毛利率为31.1%，同比 ...