益方生物(688382)：产品管线加速兑现 盈利能力改善

事件描述 2、在研管线持续推进 1）Taragarestrant（D-0502）：其用于治疗ER 阳性、HER2 阴性局部晚期或转移性乳腺癌适应症的注册 III 期临床试验正在积极推进中；2）D-0120：中国IIb 期临床试验已于2024 年11 月完成，并另于2023 年 4 月在美国启动与别嘌醇联合用药的II 期临床试验；3）D-2570：2025 年4 月，公司D-2570 的III 期临床 试验方案已完成与CDE 沟通。2025年5 月，D-2570 治疗溃疡性结肠炎适应症的II 期临床试验已完成首 例患者给药。 盈利预测：预计公司2025-2027 年归母净利润分别为-2.46 亿元、-2.53 亿元及-2.27 亿元，对应EPS 分别 为-0.42 元、-0.44 元及-0.39 元，维持"买入"评级。 风险提示 1、销售不及预期风险； 2025 年8 月22 日，益方生物发布2025 年半年度报告：2025 年上半年度公司实现营业收入1916.38 万 元，较2024 年同期增加28.85%，实现归母净利润-1.19 亿元（2024 年同期为-2.14亿元）。 事件评论 营业收入同比增长，盈利 ...