广发证券：聚焦快递涨价共识 关注顺周期左侧布局

广发证券发布研报称，7月快递业务量增速保持15%以上，但环比增幅收窄，行业涨价共识已从产粮区 向周边省市扩散，社保成本增加及旺季临近或推动全国普涨。航空板块裸票价格同比下滑3.1%，但8月 边际改善，长期供需格局向好。航运领域油散市场韧性较强，散货船东或受益于四季度旺季。 广发证券主要观点如下： 快递物流 据iFind数据显示，7月快递业务量增速依然保持在15%以上，但增幅环比有所下降。7月以来，行业监管 部门、快递总部、加盟商逐步形成涨价共识，目前已在部分省市落地。快递行业已有通过涨价反对"内 卷式"竞争的先例，未来行业价格有望沿着横向与纵向两个方向扩张，横向代表区域扩散，由产粮区向 周边省市逐步扩散，纵向代表涨价方式的变化，目前尚未启动，但目前社保成本增加、旺季将临，看好 未来全国快递价格普涨。 基础设施 交运基础设施板块估值波动率上升，伴随中报陆续发布，盈利改善的兑现成为个股股价的重要推动。公 路方面关注二线标的的估值重塑，港口方面一线标的估值调整后再度出现配置价值，关注唐山港 （601000）、青岛港（601298）等腹地经济较为发达的区域港口及全球布局的招商港口（001872）。铁 路方面，广深铁路 ...