长沙银行(601577)：短期经营承压 中长期价值潜力仍在

净利润增速提升，宣告首次中期分红。2025 年上半年实现营收132.5 亿元，同比增长1.6%，较一季度增 速回落2.2 个百分点；实现归母净利润43.3 亿元，同比增长5.1%，较一季度增速提升1.2 个百分点。公 司中期分红率18.6%。 对公贷款实现高增，零售端加大消费贷投放。2025 年6 月末，资产总额1.25万亿元，贷款总额0.60 万亿 元，较年初分别增长了8.8%和10.6%。信贷行业上，半年新增信贷576 亿元，其中对公、零售和票据分 别新增585 亿元、25 亿元和-34 亿元。消费贷新增57 亿元，较年初增长7.5%，占零售贷款比重为42%， 较年初提升了2 百分点；按揭和个人经营贷余额微降，信用卡贷款余额在主动降风险偏好下压降23 亿 元，较年初下降12.5%。信贷区域上，期末长沙市外湖南省区域信贷份额达到55.0%，较年初提升了4.2 个百分点。 净息差降幅较大，但绝对值依然处在同业较好水平。2025 年上半年净利息收入同比下降1.7%，较一季 度增速下降3.5 个百分点。上半年公司净息差1.87%，同比下降25bps。其中，贷款收益率4.56%，同比 下降75bps，公司存量贷款收 ...