从红蓝黄三大平台竞速看即时零售重构万亿消费生态-申万宏源

2025年7月20日申万宏源发布的即时零售行业深度报告指出，即时零售凭借"30分钟达"的极致履约体验与全品类覆盖，正重构消费生态，美团、阿里（淘宝 闪购）、京东（秒送）三大平台差异化竞争，行业规模预计2029年达3.8万亿元，同时需警惕补贴退潮、消费复苏不及预期等风险。 从行业发展基础看，即时零售精准锁定"即时需求"，通过"线上下单+线下即配"闭环，区别于传统电商（1-5天达）与社区电商（次日达）。需求端，家庭小 型化（一人户占比17.8%）、年轻群体（18-35岁占比72%）崛起推动高频即时消费，66%消费者愿为便利性支付溢价；供给端，骑手规模2023年达0.12亿 人，AI调度（如达达智慧物流系统）与无人配送（美团无人机年配送超45万单）降本增效，2023年快消品即时零售销售额同比增3.6%。 行业规模与竞争格局方面，2024年非餐即时零售规模7515亿元，预计2029年达1.6万亿元（CAGR 16%），叠加餐饮外卖2.2万亿元（CAGR 7%），总规模将 达3.8万亿元。竞争集中于中游平台，美团、阿里、京东从商家、用户、履约三端发力：美团商家资源最丰富（覆盖41万中小商户）、骑手规模最大（745 万） ...