中金：维持药明巨诺-B(02126)跑赢行业评级 上调目标价至6.04港元

中金主要观点如下： 上半年经营性利润减亏良好，主因降本控费和达成授权许可合作 （原标题：中金：维持药明巨诺-B(02126)跑赢行业评级 上调目标价至6.04港元） 智通财经APP获悉，中金发布研报称，由于上半年药明巨诺-B(02126)经营性利润减亏较好，维持跑赢行 业评级，考虑到公司减亏、SLE和早期管线进展，叠加行业估值中枢上行，基于DCF模型，上调目标价 151.7%至6.04港币，较当前股价有19.6%的上行空间。公司公布1H25业绩，收入1.06亿元，同比 +22.5%，减亏情况好于该行预期，主要由于降本控费良好。 新增披露CD19/20双靶点CAR-T管线，年底有望数据读出 根据公司公告，2H24公司启动JWCAR201在血液瘤和自免的IIT研究，目前正在入组中。该产品公司具 备全球权益，通过结合双靶向，公司认为该产品有望具备更广泛的疗效、更高的信号阈值。根据公司公 告，血液瘤已经获得令人鼓舞的初步数据，计划在2025年12月美国血液学会年会公布IIT数据。 期待CD19 CAR-T的系统性红斑狼疮SLE数据更新 根据公司公告，公司2024年5月启动SLE的I期临床试验，截至1Q25患者入组完成 ...