研报掘金｜中金：上调招商局港口目标价至16.5港元 维持“跑赢行业”评级

该行维持2025年净利润基本不变，首次引入2026年净利润77亿港元，当前股价对应8.2倍2025年市盈率 和8.0倍2026年市盈率，维持"跑赢行业"评级；由于2025年存在较大非经常亏损，中金基于2026年盈利 进行估值，上调目标价13.8%至16.5港元。 中金发表研究报告指，招商局港口上半年港口主业表现亮眼，收入64.57亿港元，按年增11.4%；归母净 利润35.84亿港元，对应每股基本盈利85.4港仙，按年跌19.5%。向后看，中金认为随着海外港口腹地经 济增长及公司持续赋能营运，海外港口业务量有望实现长期较高增长。 ...