算力竞争引领新一轮“科技牛” 丨 2025中报专题

随着8月下旬半年报披露工作进入尾声，中国泛科技领域上半年的发展脉络逐渐清晰。截至8月27日，工 业富联、海康威视、寒武纪-U等核心龙头企业已完成半年报披露，从已公布的数据来看，行业呈现 出"AI算力引领、赛道分化明显、龙头企业领跑"的显著特征。 AI算力、光模块、半导体等细分赛道净利润表现亮眼，传统硬件领域则在结构调整中探索新的增长路 径。这份半年报"答卷"，既展现了技术变革带来的新机遇，也揭示了行业发展中的挑战，为下半年的趋 势走向提供了重要参考。 算力引燃行业，分化初现端倪 2025年上半年，中国泛科技领域的高景气度主要由AI算力需求的爆发式增长所驱动，形成了"上游算力 基础设施-中游硬件制造-下游场景应用"的全链条增长态势。 《投资者网》吕子禾 从全球半导体市场来看，行业率先实现回暖，据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据，上半年全球 半导体市场规模达3460亿美元，同比大幅增长18.9%。其中，逻辑半导体表现最为亮眼，市场规模提升 37%；存储半导体、传感器也分别实现20%、16%的同比增长，模拟和微型器件虽增速相对平缓，但也 保持4%的正增长。 中国半导体市场表现出更强的韧性，尽管上半年中国半导体 ...