鼎捷数智(300378)：AI业务收入翻倍以上增长 海外市场拓展表现亮眼

公司发布2025 年半年度报告，业绩稳健增长。公司基于鼎捷雅典娜数智原生底座能力，全面拥抱AI， 商业化落地成效显著，AI业务收入同比增长125.91%。融入AI 能力的PLM 产品获市场高度认可，签约 客户近百家。同时，公司通过AI 赋能内部运营，有效提升了研发与人均效率，员工总数较年初下降。 海外业务方面，东南亚本地市场拓展表现亮眼，收入同比增长超60%，为公司全球化布局奠定坚实基 础。预计公司 2025-2027 年营收为26.13/29.33/32.97 亿元，同比增长12.09%/12.26%/12.43%；归母净利 润预计为2.03/2.48/3.02 亿元， 同比增长30.49%/22.16%/21.61%。对应PE 64/53/43 倍，维持"买入"评 级。 事件 核心观点 投资建议：公司发布2025 年半年度报告，业绩稳健增长。公司基于鼎捷雅典娜数智原生底座能力，全 面拥抱AI，商业化落地成效显著，AI 业务收入同比增长125.91%。融入AI 能力的PLM 产品获市场高度 认可，签约客户近百家。同时，公司通过AI 赋能内部运营，有效提升了研发与人均效率，员工总数较 年初下降。海外业务方面， ...