海通国际：维持连连数字(02598)“优于大市”评级 目标价15.52港元

支付主业表现强劲，TPV延续高增 25H1公司数字支付业务实现收入6.84亿元，同比+26.2%，总TPV达到2.1万亿，同比+32.0%。分业务来 看，全球支付TPV达到1985亿元，同比大增94%;境内支付TPV达到1.9万亿，同比增长27.6%。公司依托 全球65张支付牌照的全面布局，截止25H1累计服务客户数已达到790万户，未来交易流水有望延续高增 长势头。 智通财经APP获悉，海通国际发布研报称，维持连连数字(02598)"优于大市"评级。考虑公司于2025年7 月完成配售，该行调整公司2025-2027年归母净利润预测值为14.85、-0.60、0.40亿元，对应EPS预测值 为1.33、-0.05、0.04元。结合PB和PS方法对公司进行估值，考虑公司主业表现强劲，Web3.0生态建设打 开成长空间，最终给予目标价15.52港元/股。 海通国际主要观点如下： 2025H1公司支付流水延续高增长，尤其全球支付TPV同比增长94%，业绩端上半年大额投资收益确认大 幅增厚利润;战略方面，公司持续加大Web3.0生态投入。 上半年收入增长费用优化，大额投资收益增厚利润 2025H1公司实现营收7.83 ...