小摩：升速腾聚创(02498)评级至“增持” 目标价上调至53港元

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，将速腾聚创(02498)投资评级由"中性"升至"增持"，目标价由 28.6港元大升至53港元，相当于未来一年预测市销率5倍。除了中国新能源汽车中ADAS及LiDAR加快采 用外，小摩注意到包括机器人割草机、无人驾驶出租车和物流机器人在内的各种机器人应用对LiDAR的 强劲需求。基于其数字化LiDAR平台，速腾聚创在ADAS和机器人领域均获得了增量设计订单，并提高 了利润率，预计这将推动出货量加速增长，并在2026年实现正净利润。同时，小摩认为，鉴于更广泛的 LiDAR应用前景和未来更多上行空间，速腾聚创值得估值重估。 小摩预计，LiDAR需求在2025、2027、2030年将达到310万、690万、1,210万单位，渗透率分别为 20%、33%、44%(今年第二季：18%)。此外，小摩看到来自机器人市场的强劲需求，例如机器人割草机 (速腾聚创从单一客户获得120万单位的重大订单，相较于2024年机器人LiDAR出货量2.4万单位)、无人 驾驶出租车、物流机器人和矿用卡车。 小摩预计速腾聚创将获得更多设计订单，并预计2025至2027年LiDAR总出货量为83.6万、18 ...