太保平安接连发行境外可转债，险企“发H债、赎A股”新逻辑

中国太保指出此次发行打破多项记录，包括境内外同时上市国有金融企业首单境外可转债、历史上最大 规模的港元零票息可转债、近20年来首单负收益率港元可转债、2025年至今亚太区金融机构板块最大的 海外再融资项目。 近日，21世纪经济报道记者从中国太保处获悉，中国太平洋保险（集团）股份有限公司发行港元H股可 转债，在零票息前提下，最终实现溢价发行，融资规模155.56亿港元。 此外，中国平安与中国太保均在发行可转债的同时明确了募集资金的用途。 中国太保表示，本次发行募集资金将主要用于支持保险主业及公司"大康养、人工智能+、国际化"三大 战略发展。中国平安则表示，发行债券所得款项净额将用于补充集团资本需求、支持医疗养老新战略发 展以及满足以金融为核心的业务拓展需要。 零息债券的发行，意味着上市公司实现了近乎"免费"的长期融资。即投资者放弃定期利息收入，完全寄 希望于未来转股带来的资本利得。这种融资方式对发行公司而言极大降低了融资成本，但对投资者来说 则需要对标的股票有足够信心。 而中国太保透露，此次H股可转债发行长线投资者认购比例超过七成。业内认为，这一比例充分体现了 资本市场对太保基本面和中长期发展前景的认可，表明专 ...