太保平安接连发行境外可转债 险企“发H债、赎A股”新逻辑

近日，21世纪经济报道记者从中国太保处获悉，中国太平洋保险（集团）股份有限公司发行港元H股可 转债，在零票息前提下，最终实现溢价发行，融资规模155.56亿港元。 中国太保指出此次发行打破多项纪录，包括境内外同时上市国有金融企业首单境外可转债、历史上最大 规模的港元零票息可转债、近20年来首单负收益率港元可转债、2025年至今亚太区金融机构板块最大的 海外再融资项目。 无独有偶，今年6月，中国平安也公告宣布发行H股可转债，同样为零息债券。债券初始转换价定为每 股H股55.02港元，较公告当日（6月3日）收盘价46.45港元溢价18.45%。 兴银证券非银团队研报指出，当前内地利率处于低位，债券发行有助于优化资本与债务结构，以低成本 方式有效提升资本实力，支持主业发展。同时深化公司国际化战略，以香港为支点，逐步融入国际市 场，提升跨境服务能力和全球资产配置能力。此外，还有利于提升公司偿付能力，可转债在转换前不会 摊薄现有股东权益，转股后将小幅提升核心与综合偿付能力充足率。 近乎"免费"的长期融资：资本市场的信心投票 此次太保发行的H股可转债初始转换价为每股39.04港元，较9月10日的收盘价溢价约21.24%， ...