Workflow
国泰海通:维持BOSS直聘-W(02076)增持评级 目标价109.66港元
Zhi Tong Cai Jing·2025-09-18 02:16

智通财经APP获悉,国泰海通发布研报称,维持BOSS直聘-W(02076)增持评级。受宏观经济波动及自身 增速均值回归的影响,公司收入增速放缓,但公司进行了出色的费用控制,在保证核心经营指标继续正 增长的情况下,利润率继续提升。考虑宏观经济波动,维持2025/26/27年经调整归母净利润至 32.75/39.64/46.7亿元人民币(下同)。给予2025年高于行业平均30xPE估值,2025年目标市值950亿元人民 币,以1HKD=0.9109CNY汇率计算,对应1,043亿港币,对应目标价109.66元港币。 国泰海通主要观点如下: 25Q2业绩超预期,尽管收入增速放缓,但受益于规模经济,费用率方面提效明显。后续预期相对乐 观,收入增速有望逐季改善。业绩简述:公司25Q2营业收入21.02亿/+9.7%;GAAP净利润7.11亿/+70.4%; 经调整净利润9.41亿/+30.9%。股息及分红:宣布8,000万美元股息+2.5亿美元回购计划。 业绩超预期,收入放缓但利润持续释放 收入增速预计环比改善,AI布局及落地规划加速 ①根据公司业绩指引,预计25Q3收入为21.321.6亿元,同比+11.413% ...