金沃股份(300984)：轴承套圈龙头企业 绝缘轴套+丝杠业务助力新增长

世界五大轴承公司重要供应商，业务拓展打开全新增长空间 轴承行业专业化分工的格局形成了国际轴承套圈市场，目前竞争格局较为分散，公司的市场占有率仍具 备进一步提升的空间。目前公司国内竞争对手主要包括五洲新春、海宁上通优必胜轴承有限公司、浙江 辛子精工机械有限公司等轴承套圈生产企业。凭借客户优势及技术优势，公司新品绝缘轴承套圈有望打 开新增长空间，目前相关产品仍处于测试验证阶段。 公司掌握轴承套圈技术，新业务行星滚柱丝杠可高度复用 行星滚柱丝杠是人形机器人"肢体"的核心组成部分，有望受益人形机器人放量。结合智研咨询数据测 算，到2030 年全球人形机器人领域行星滚柱丝杠市场需求量有望达到7000 万台。行星滚柱丝杠存在技 术壁垒，公司当前涉及的丝杠业务加工工艺与现有轴承套圈业务有60%到70%的重合度，可实现技术复 用。目前公司已经通过头部厂商切入丝杠赛道，公司研发的螺母、滚柱等丝杠零部件可以应用于人形机 器人相关产品。公司丝杠业务目前处于产能建设阶段，计划于2025 年建成一条年产50 万套丝杠对应的 生产线。 盈利预测与投资建议：随着变频技术的发展，变频电机中电腐蚀成为轴承的主要失效方式，公司研发低 成本的绝缘 ...