中金：首予津上机床中国“跑赢行业”评级 目标价38.6港元

智通财经就APP获悉，中金发布研报称，预计津上机床中国(01651)FY2026/2027年EPS分别为2.6/3.1 元，CAGR为22%，给予公司目标价38.6港元，对应FY2026年P/E为13x，现价对应FY2026/2027年P/E为 11/10x，对应涨幅空间17.1%，，公司是中高端数控车床领军企业，内生竞争力突出，首次覆盖给予"跑 赢行业"评级。市场暂未充分重视液冷、机器人的增量潜力，而该行坚定看好其带来的机会。 中金主要观点如下： 扎根中国制造业，主营增长稳健 公司2003年成立，控股股东为日本津上集团，形成车床(走心机)为主，加工中心、磨床为辅的产品矩 阵。2025FY(2024Q2-2025Q1)公司营收42.62亿元，归母净利润7.8亿元，同比增长36.6%/63%。 积极扩产，巩固龙头优势 盈利能力大幅增长，高分红回馈投资者 公司长期以来经营质量(如存货周转、收现比等)稳健，自FY2023以来，公司分红率维持在40%以上。 液冷连接器&人形机器人助力，打开第二成长 2024年以来公司积极布局AI液冷连接器加工、人形机器人丝杠、减速器加工等领域。潜在催化剂：液 冷基建、人形机器人磨床进 ...