中信建投：予洛阳钼业“买入”评级 2025H1铜产量创历史同期新高

中信建投主要观点如下： 量：2025H1铜、钴产量显著提升 2025上半年产量：铜/钴/钼/钨/铌/磷肥分别为35.36万吨/6.11万吨/6989吨/3948吨/5231吨/58.26万吨，其中 铜产量同比增长12.68%，创历史同期新高;钴产量同比增长13.05%;铌产量同比增长2.94%，产量同样创 近年来新高;钼/钨产量均超预算目标完成。公司各产品产量全部达成上半年度目标，实现时间过半任务 超半。 中信建投（601066）发布研报称，预计洛阳钼业（603993）(03993)2025年-2027年归母净利分别为163亿 元、185亿元、210亿元，对应当前股价的PE分别为16.84、14.86、13.09倍，考虑到公司行业地位、成长 性及低成本优势，给予公司"买入"评级。2025上半年，公司实现营业收入947.73亿元;实现归母净利润为 86.71亿元，同增60.07%，创同期历史最佳盈利水平。 公司TFM中区治理取得阶段性成果，东区产能持续释放，产品质量得到较大提升，成本较去年显著下 降;KFM持续稳定高产，成本继续下降。2025H1公司矿产铜吨成本约3.37万元。 布局黄金资源取得突破 上半年，公 ...