银都股份(603277)：子公司获DQ最佳设备供应商 海外产能逐步爬坡 降息后周期弹性可期

公司在发展战略中明确将"设备智能化"作为重点方向，致力于将自动化、智能化属性深度融入产品研发 体系。公司持续吸纳高端技术人才，重点布局设备智能化与自动化领域的创新研发。未来将依托现有研 发体系，深化自动化与智能化技术的融合应用，全力打造创新性智能产品矩阵。 盈利预测与估值：综合预计2025-2027 归母净利润6.10/6.98/7.85 亿元，维持"推荐"评级。 餐饮设备和西厨设备营收稳健增长，毛利率整体承压。2025H1 公司实现收入14.26 亿元/同比+4.35%， 归母净利润3.47 亿元/同比持平。2025H1 公司商用餐饮制冷设备营收10.88 亿元/同比+7.38%，毛利率 44.39%/同比-4.27pct；自助餐设备营收0.52 亿元/同比-27.84%，毛利率36.10%/同比+1.96pct；西厨设备 营收2.47 亿元/同比+15.16%，毛利率40.09%/同比-4.28pct；维修配件营收0.23 亿元/同比+16.14%，毛利 率46.34%/同比-21.87pct；厨房工程设备营收0.04 亿元/同比+14.46%，毛利率10.24%/同比-10.54pct。 海外产能进入爬 ...