【锋行链盟】香港联交所IPO保荐人职责及核心要点
Sou Hu Cai Jing·2025-10-04 10:50
来源:锋行链盟 香港联合交易所(以下简称"联交所")对首次公开招股(IPO)保荐人的职责有严格规定,核心目标是确保发行人符合上市条 件、信息披露充分准确,并保护投资者利益。保荐人作为连接发行人与联交所的关键中介,需承担"第一道防线"的责任,其职 责贯穿IPO全过程(从前期筹备到上市后一定期限)。 尽职调查是保荐人最核心的责任,需遵循"合理勤勉"(Reasonable Diligence)标准,即保荐人需证明已采取一切必要步骤核实发 行人信息,确保不存在重大遗漏或虚假陈述。具体包括: 业务尽职调查: 一、保荐人的定义与角色 根据联交所《上市规则》(尤其是第18章、第19章及《保荐人指引》),保荐人是指获联交所认可、负责为发行人提供IPO保荐 服务的持牌金融机构(如投行、券商)。其核心角色是: 对发行人的合规性、财务真实性、业务可持续性进行全面核查; 协助发行人满足联交所的上市要求; 向联交所及投资者保证发行人信息披露的可靠性; 上市后一定期限内持续监督发行人遵守上市规则。 二、IPO保荐人的主要职责 保荐人的职责可分为上市前阶段、上市申请阶段、上市后阶段三个环节,其中上市前的尽职调查与上市后的持续督导是核心。 ...