AI泡沫破裂？机构早已悄悄布局

媒体给出的解释很标准：美股科技股暴跌传导至港股。确实，前一日甲骨文股价暴跌超7%，其云业务毛利率仅为14%的数据让市场震惊。更可怕的是，80% 收入依赖前五大客户，这种高度集中的商业模式简直就是定时炸弹。 摩根士丹利预测未来5年全球AI数据中心投资将达3万亿美元，相当于法国全年GDP。Google刚宣布在印度投资100亿美元建数据中心。这些数字看起来很美 好，但作为量化交易者，我更关心的是：这些钱最后进了谁的口袋？ 高盛那位Bobby Molavi说"AI资本开支如同巨轮启航"，这话说得漂亮。但巨轮启航时，最先赚钱的是造船厂和码头工人，而不是买船票的乘客。现在AI概念 股的情况就是这样——散户们抢着买船票，却不知道这艘船可能根本不会开往他们想去的地方。 那天早上我打开行情软件，看到港股一片惨绿。恒生指数开盘就跌了0.21%，随后跌幅迅速扩大至1%以上。人工智能概念股更是惨不忍睹，百度跌超5%， 商汤跌近4%。作为一个在金融市场摸爬滚打多年的老手，我太熟悉这种场景了——散户们又在恐慌性抛售。 让我告诉你一个残酷的事实：在这个市场上，利好利空都是做给散户看的。就像小时候听的「小马过河」故事，老牛说水很浅，松鼠说水 ...