每日研选丨节后资产怎么配？左手AI，右手黄金

AI视频发展加快PGC和UGC应用多元创新 AI视频带动PGC和UGC应用多元创新。在PGC方面，Sora2通过增强角色控制权与探索分账模式，为IP 方和创作者带来新机遇，推动短剧、互动剧等内容形态升级。在UGC领域，AI视频已应用在娱乐社 交、电商营销、教育等广泛场景。投资层面，可关注四类公司：平台和模型公司、IP资源公司、内容多 元创新公司，以及在电商营销、教育等场景中布局多元应用的公司。 招商证券： AI产业趋势明朗，关注算力与应用投资主线 假期期间，海内外AI产业链重大进展梳理如下：（1）Sora2发布，模型能力大幅提升，同时IOS视频社 交应用Sora也发布。（2）AMD与OpenAI官宣算力与股权合作。（3）DeepSeek-V3.2-Exp发布，训练推 理提效、API同步降价。 投资建议：海内外算力基础设施均看到大爆发趋势，高度重视海内外IaaS厂商，比如海外算力需求承建 厂商，以及国内算力基础设施、国产算力企业等。其次，推理环节数据库及数据治理需求日益凸显，核 心参与厂商值得关注。此外，AI应用端，我国C端已初具规模；B端重在细分垂类Knowhow积累的商业 化产品打磨，两端均具备成长潜力。 ...