一文讲透美国唯一规模化的稀土供应商

今天继续给大家带来 "一页纸" 讲透美股公司系列。 对国内投资者而言，美股研究资料相对匮乏。这是一个非常"有钱景"的方向，我会借助 AlphaEngine 的帮助，帮你跨越美股研究的信息鸿沟，每天挖掘一 个潜在的美股财富密码。 本期的主角是 MP Materials ，美国唯一规模化的稀土供应商。 MP Materials的发展历程 MP Materials的核心投资逻辑在于其作为 美国唯一规模化、垂直整合的稀土生产商 ，在地缘政治和供应链安全背景下具备的" 国家冠军 "独特性，享有显 著的战略溢价。 美国国防部（DoD）的深度参与为公司提供了坚实的盈利底线与增长确定性，其为钕镨（NdPr）产品设定的110美元/公斤最低价承诺，有效对冲了市场价 格波动风险，并确保了中游业务的盈利能力。 公司的长期价值锚点在于从上游矿商向中下游磁材制造商转型的执行能力 。 市场普遍将2026年视为其盈利拐点，届时公司有望凭借垂直整合优势首次实现全年盈利。 未来，公司的核心催化剂在于永磁体工厂的商业化进程及新增客户协议的签订。同时，主要风险也集中于此，包括项目建设与产能爬坡的执行风险，以及 将生产成本有效降低至目标水平的挑战。 ...