研报掘金丨中邮证券：首予易点天下“买入”评级，加速向全链路“AI+”演进

中邮证券研报指出，易点天下电商业务放量驱动业绩增长，非经常性因素扰动短期盈利表现。 2025H1，公司实现互联网营销收入17.28亿元，同比+59.68%；其中，电商业务收入5.44亿元，同比 +102.22%；应用/代理及其他客户收入11.84亿元，同比+45.60%。持续加码研发投入，加速向全链 路"AI+"演进。公司旗下Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理，并于7月再度获Snapchat 官方广告服务商认证。伴随出海潮延续，公司凭借渠道与客户资源优势，业绩有望长期受益。根据9月 26日收盘价，分别对应55/44/36倍PE。首次覆盖，给予"买入"评级。 ...