富国银行前瞻Roblox(RBLX.US)Q3财报：预订额或飙升60%，上调目标价至155美元

四季度EBITDA指引预计为 4.5 亿至 4.8 亿美元，市场预期接近该指引区间上限，因为富国银行认为市 场尚未将 DevEx 支付额的增加纳入考虑。富国银行指出，DevEx 支付额增加的第一个完整季度就使 EBITDA增加了 1800 万美元。在财报电话会议上，富国银行将寻求更多关于在 2026 年艰难增长基数下 保持强劲增长的机会以及开发者对 RDC 公告的反应的见解。 富国银行将 2025 年的各项预测全面上调，2025 年的预订额/EBITDA/自由现金流预计分别增长 3% / 7% / 8%。2026 年的预订额将增长 1%，因为更高的微交易额被更低的广告费用所抵消。2026 年的EBITDA/ 自由现金流将下降 1%，因为考虑了 9 月在 RDC 上宣布的 DevEx 活动的影响，基于 2027 年EBITDA增 长 2%的预期有所提高，将目标价格从153美元适度上调至 155 美元，同时保持 40 倍 2027 年EBITDA的 市盈率不变。 预计Q4的预订额指引为 17.6 亿美元至 17.85 亿美元，同比增长 29%-31%。在经历了平台大规模扩张的 时期后，预订额已恢复到Q1的 25% ...