活用期权工具 助力企业风险管理

企业运营中常面临原材料采购价格、产品销售价格、汇率等波动风险，而期权工具的运用在近几年得到加 速，在帮助企业应对不确定性风险、提升效率、降低成本方面发挥着明显且独特的作用。期权的本质是通 过"定制化的权利义务安排（企业支付少量成本，锁定未来关键权益）"服务经营目标。下面以某不锈钢企 业为例，分场景具体说明期权如何帮助企业对冲风险，减缓价格波动对利润的冲击。 某不锈钢企业在5月面临库存价值波动的风险，担心大量不锈钢库存贬值。在库存价值下跌时，企业要求通 过金融工具产生盈利对现货库存提供补偿，这一点利用卖出期货套期保值（下称套保）可以实现。但是该 企业要求库存价值上涨时，金融工具不能有明显的亏损，不能吞噬现货上涨的收益。此时，使用期货进行 卖出套保显然是不能满足企业要求的，只能使用期权工具进行配置。另外，目前不锈钢企业利润较低，使 用期权工具时花费的权利金也应尽量降低。 | 挂钩标的:SS2409 不锈钢期货合约 | | --- | | 生效日:2024年5月8日 | | 到期日:2024年6月19日 | | 观察日天数(交易日):30天 | | 标的人场价:14125元/吨 | | 执行价格:14050元/吨( ...