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浙商证券:维持特步国际“买入”评级 主品牌加速奥莱布局 索康尼线下高增
Zhi Tong Cai Jing·2025-10-20 07:55

报告中称,公司发布2025Q3运营情况,特步主品牌流水低单增长,维持稳健增长态势;索康尼流水同比 +20%以上,线下仍高速增长,电商调整基本近尾声。该行预计25/26/27归母净利润同比 +10.6%/+11.0%/+11.0%至13.7/15.2/16.9亿元,对应当前市值的PE为11/10/9X。 浙商证券(601878)发布研报称,特步国际(01368)旗下品牌矩阵定位鲜明,特步品牌作为大众跑步领 域龙头其专业性及高性价比持续受到消费者青睐,160X系列为代表的明星跑鞋以及丰富的跑步相关赛 事、运动员资源持续带动品牌出圈,Saucony及Merrell作为高端及越野跑步品牌代表持续拓展客群,继 续看好中长期稳健增长趋势,预计25年分红率50%,对应股息率4.6%,维持"买入"评级。 ...