小米股价一度跌超4%，花旗预测其三季度业绩低于预期

智通财经记者 | 宋佳楠 10月27日早盘，小米集团-W（01810.HK）股价表现疲软，一度跌超4%，低见43.88港元，创下今年4月 以来的新低。截至午间休市，跌幅收窄至2.7%，报44.68港元，总市值1.16万亿港元。 值得一提的是，尽管花旗对小米汽车业务第二阶段扩产有疑虑，但仍预计2025年第三季度电动车营运利 润将扭亏，实现盈利7.22亿元。 另一证券机构华泰证券也给出了类似的预测，认为小米汽车业务在三季度有望扭亏为盈。华泰证券在研 报中表示，手机业务在内存涨价的大背景下，公司坚持走高端化战略，部分抵消行业不利影响，预计下 半年仍将保持11%左右的毛利率水平。物联网(IoT)业务方面，尽管国补退坡影响收入增速，但三季度没 有促销节，预计公司的物联网毛利率仍有望持续保持强劲；互联网业务持续保持稳健。 据小米汽车公布的数据，9月交付量超过40000台。随着产能提升，华泰证券看好盈利水平持续改善。此 外，考虑到小米物联网业务及AI时代生态价值，该行维持基于SOTP估值法的目标价65.4港元，目标价 对应2026年市盈率30.08倍，维持"买入"评级。 相比上述两家机构，中金预测数据更显乐观。中金预计小米 ...