“反内卷”叠加成本共振，全市场唯一钢铁ETF（515210）涨超2%

10月27日午盘，钢铁产业放量大涨，全市场唯一钢铁ETF（515210）涨幅超2%，资金抢筹布局，近5日净流入超1亿元。 相关机构表示，钢铁基本面在2025年本身就有一个边际改善的趋势，包括需求拖累减弱、成本端价格下行，再叠加"反内卷"政策，钢铁行业面临多重利好。 总结来说，这一轮"反内卷"政策的必要性较强，并且高层的重视程度较高，如果后续相关行业的供需格局有所改善，相关行业的弹性和空间都是比较可观 的。 供给与成本有望共振，关注钢铁投资机会 供给方面，钢铁产能产量退出预期提升。基本面上，随着钢厂盈利改善，生产动力增强，近期铁水维持高位运行，目前供给减量偏弱。9月22日《钢铁行业 稳增长工作方案（2025—2026年）》公开，明确提到要继续实施产量压减政策，按照支持先进企业发展、倒逼落后低效产能退出的原则落实年度产量调控任 务，促进供需动态平衡，为钢铁行业限产提出了较为实质性的目标。 预计行业将加速进入优胜劣汰阶段。相关部门将推进钢铁企业分级分类管理，将全面开展钢铁企业分类评价，按照引领型规范企业、规范企业、不符合规范 条件企业实施三级管理，引导资源要素向优势企业集聚。预计2026年相关政策将逐步落地，落后产 ...