群益证券：金风科技业绩有望持续修复 目标价17港元

群益证券发布研报称，金风科技（002202）(02208)产品覆盖陆上、海上和海外风电市场。目前风电市 场景气度较好，公司作为龙头企业，海内外在手订单均实现大幅增长。随着风机新订单价格稳中有升， 以及高毛利海外业务占比提升，该行认为公司业绩有望持续修复。该行上调公司2025/2026/2027年分别 实现净利润34.6/45.1/58.1亿元，同比+86%/+30%/+29%，EPS分别为0.82/1.07/1.38元，H股股价对应PE分 别为14/11/8.5倍，给予"买进"建议，目标价17港元。 群益证券主要观点如下： 公司2025年前三季度实现营收481.5亿元，YOY+34%，录得净利润25.8亿元，YOY+44.2%(扣非后净利 润24.2亿，YOY+36.2%)，折合EPS为0.6元，公司业绩符合预期。 风电行业目前景气度较好，1-9月国内新增风电装机量为61.09GW，同比增56%，该行预计今年风电全 年装机量将达110GW左右，同比增39%。今年前三季度风电招标量达102GW，同比下降14.3%，风电招 标节奏放缓，但是在各省机制电价竞价逐步落地后，该行观察到目前新增风电项目IRR仍处于合理区 ...