鼎龙股份(300054)：CMP材料持续放量 潜江光刻胶产线预计Q4试运行

事件：10 月27 日，公司发布2025 年三季度报告1）25Q1-Q3 公司实现营业收入26.98 亿元，同比 +11.23%；实现归母净利润5.19 亿元，同比+38.02%；实现扣非后归母净利润4.95 亿元，同比+44.02%。 2）25Q3 公司实现营业收入9.67 亿元，同比+6.57%；实现归母净利润2.08 亿元，同比+31.48%；实现扣 非后归母净利润2.01 亿元，同比+36.87%。 半导体业务保持良好增长态势，经营效率持续优化1）25 年前三季度公司实现收入与利润双增长，主要 得益于半导体业务收入同比+41%至15.34 亿元，营收占比提升至57%（24A 占比46%），以及降本控费 举措带动盈利能力持续提升。 4）先进封装材料、高端晶圆光刻胶：公司半导体先进封装材料在国内主流封测厂客户的验证导入持续 进行；高端晶圆光刻胶产品有数款重点型号将于25Q4 冲刺订单，在潜江的二期年产300 吨KrF/ArF 高端 晶圆光刻胶量产线计划25Q4 试运行，建设收尾、设备调试等顺利进行。 投资建议： 我们预计公司2025-2027 年收入分别为39.65 亿元、47.34 亿元、56.24 亿 ...