中信建投：予洛阳钼业“买入”评级 KFM二期稳步推进 业绩续创新高

中信建投（601066）发布研报称，预计洛阳钼业（603993）(03993)2025年-2027年归母净利分别为 199.89亿元、248.00亿元、279.28亿元，对应当前股价的PE分别为16.28、13.12、11.65倍，考虑到公司 行业地位、成长性及低成本优势，给予公司"买入"评级。在两大世界级项目TFM和KFM的挖潜与发力 下，公司前三季度产铜量同比增长14%至54.34万吨，公司宣布将投资不超过10.84亿美元建设KFM二期 项目，预计于2027年投产，达产后新增年平均10万吨铜金属。 价：2025Q3公司主要矿种均实现环比上涨 2025Q3，LME铜现货均价环比Q2上涨2.9%至9797美元/吨。钴/钼铁/APT/铌铁/磷酸一铵均价分别环比 Q2变动+11.4%/+18.0%/+38.9%/+3.4%/+0.6%。 成本：精细化管理叠加技术革新，降本增效获显著进步 中信建投主要观点如下： 事件 公司发布2025年三季报。2025年前三季度，公司实现营业收入1454.85亿元;实现归母净利润为142.80亿 元，同增72.61%，续创同期历史新高，并超越去年全年。Q3实现归母净利润56.08亿 ...