厦门银行的前世今生：营收行业第十七，净利润第十六，毛利率高于行业平均3.29个百分点

厦门银行成立于1996年11月26日，于2020年10月27日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均为福建省 厦门市。它是一家具有区域影响力的城商行，在对公业务等方面具备一定优势。 长江证券指出，厦门银行上半年营收和归母净利润增速转正，利息净收入降幅收窄，非息净收入增速改 善。Q2存贷规模加速增长，对公贷款大幅上量，预计未来靠对公政府类业务拉动总资产规模。息差环比企 稳，负债成本加速下降。不良环比回落，拨备覆盖率回升，但零售贷款不良率受经营贷影响上升。该行考 虑到其底层资产质量和规模基数情况，预计未来两年信贷规模带动总资产及营收增长，中长期具备成长空 间，目前2025年PB估值0.65x，预计全年利润增速小幅正增，对应2025年预期股息率4.7%，维持"买入"评 级，同时提示信贷规模扩张不及预期和资产质量波动风险。 偿债能力方面，2025年三季度厦门银行资产负债率为92.52%，较去年同期的92.12%略有上升，但低于行业 平均的92.63%，这表明其偿债能力在行业中处于较好水平。从盈利能力看，2025年三季度毛利率为 48.80%，较去年同期的48.98%稍有下降，但高于行业平均的45.51%，显示出较强的 ...