东兴证券郄永忠：大科技板块配置重要性凸显 看好人工智能等多个方向

对于新能源产业，郄永忠看好四条主线：一是储能作为新型电力系统的关键支撑和主要增量，有望迎来 快速发展；二是零碳园区建设与传统行业节能改造，相关供能服务商、技术设备商、工程服务商将受 益，同时利好光伏、锂电产业链发展；三是"反内卷"持续深化，有利于光伏、锂电相关过剩产能出清， 产业链盈利能力修复；四是关注氢能与可控核聚变等前瞻产业趋势，相关领域市场空间广阔，政策规划 布局将有望带动材料、设备等细分环节的快速发展。 对于量子科技，郄永忠认为其长期发展空间广阔：目前国内量子信息技术正逐步从实验室研究走向产业 化应用，进入了一个以"产学研用管"协同推进为特征的新阶段，并开始形成初步的产业生态系统；量子 精密测量主要是利用量子状态对环境的高度敏感，提升对时间、位置、加速度、电磁场等物理量的测量 精度，具有应用场景丰富、产业化前景明确等优势。 对于人工智能，郄永忠认为，其当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加"人工智能+"行动带来 自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步得到验证、大厂资本支出持 续投入推高行业发展确定性，行业景气度特别是AI应用领域景气度仍有上行空间，人工智能在科技投 资的 ...