野村唱多中际旭创：1.6T光模块上行周期“不可替代的赢家”！

尽管光模块板块近期经历深度调整，中际旭创作为国内行业龙头的增长逻辑依然坚实。 据追风交易台，野村近日发布研报称，随着1.6T 光模块出货加速与硅光（SiPh）技术渗透率提升将成核心驱动力，中际旭 创有望成为行业上行周期的核心受益者。 公司在费用控制方面表现出色，营业费用率同比下降0.4个百分点，进一步推动净利润率同比提升9.3个百分点。这显示出公 司在规模扩张的同时保持了良好的运营效率。 该投行大幅上调了公司2026-2027年业绩预期，营收预期调升44%-53%，净利润预期上调64%-75%。野村基于2026年预期每 股收益20.41元，给予30倍市盈率估值。 基于以上理由，野村维持中际旭创 "买入" 评级，将目标价从 375 元大幅上调至 612 元（上调幅度超 63%），较当前股价仍 有 27.5% 上涨空间。受益于国产算力的强劲需求，中际旭创A股股价自4月低点已经累计上涨超过6倍。 三季度业绩超预期，高端产品驱动盈利改善 华尔街见闻此前文章提到，光模块三巨头"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）最新Q3业绩中，只有中际旭创撑住了 市场的"高预期"：营收和净利润同比增长56.8%和125.0%，环比也 ...