量化交易如何破解‘赚指数不赚钱’困局？

最近美联储内部的分歧让我这个量化交易老手都感到震惊。19位官员组成的委员会中，鸽派与鹰派的对立格局愈发明显，这种罕见的对立局面让我想起了A 股市场那些"赚了指数不赚钱"的尴尬时刻。 美联储以10比2的投票结果决定降息25个基点，但有趣的是，两张反对票分别来自支持更紧缩货币政策的鹰派和支持更宽松货币政策的鸽派。这种局面在美 联储历史上极为罕见，就像A股市场上那些看似矛盾却又真实存在的交易行为。 摩根大通的分析显示，当前立场最为鸽派的六位官员中，有五人是美联储理事。而地区联储主席则主要由鹰派和中间派占据。这种结构性分歧让我想起了A 股市场上机构与散户的博弈格局。 自从10月28日上证指数越过4000点以后，很多散户都在抱怨"赚了指数不赚钱"。这让我想起了量化数据揭示的一个残酷事实：4月7日到10月30日期间，上证 指数涨幅为19.6%，但仅有四成个股跑赢指数。 但更值得关注的是，这阶段所有上涨的4200家个股当中，有4000余家的振幅大于30%。这说明不是市场没机会，而是大多数散户没有把握住机会。就像美联 储官员们对政策走向持有"强烈不同的观点"一样，市场中的大资金也在用不同的交易策略收割散户。 第一组是"主导动 ...