中国宏桥涨超6%继续创新高 花旗预计铝业毛利长期维持高位 公司股息率仍有吸引力

中国宏桥(01378)早盘涨超6%，高见31.44港元，继续刷新历史新高。截至发稿，涨5.36%，报31.08港 元，成交额2.63亿港元。 花旗发布研报称，铝业仍然是花旗最看好的行业之一，因为该行预计铝供应将保持紧张，这得益于中国 的产能上限政策(年产能4520万吨)以及印尼不会出现爆发性的产能增加，从而导致铝业毛利长期维持高 位。该行将中国宏桥2025/26/27年的盈利预测分别上调了+2%/+5%/+7%，至244亿/279亿/303亿元人民 币，以反映更高的铝和氧化铝销量以及更高的铝均价预测。 值得注意的是，着眼于股东回报，公司正专注于维持高股息支付率和股份回购。尽管年初至今股价表现 强劲，但截至11月4日收盘，宏桥2026年预测股息率仍具有吸引力，为6.7%。花旗预计宏桥将继续受益 于铝业毛利长期维持高位，且该股将继续获得估值重估。维持中国宏桥"买入"评级，并将目标价从25.2 港元上调至36港元，并维持宏桥为其首选股。 ...