荣旗科技(301360)：25Q3业绩符合预期 积极外延布局固态电池领域

新能源检测设备订单增长，积极外拓布局固态电池领域。新能源领域，公司目前主要供应锂电设备的 AI 质检设备，受益于国内外客户扩产计划的推进，今年订单量持续增长，明年订单量有望继续保持。 同时，公司积极外拓，1）通过股权转让及增资的方式直接持有四川力能19.81%股权，标的公司产品为 冷等静压机、温等静压机，可应用于固态电池等领域；2）持有宏旗荣锂40%的股权，宏旗荣锂公司致 力于智能控制系统集成、系统集成软件、应用于各类新兴行业的消费级电池、电池模组的研发与销售。 盈利预测：预计公司25-27 年实现营业收入4.27/6.83/8.87 亿元，归母净利润0.42/1.05/1.76 亿元，对应PE 分别为101.37/40.53/24.10 倍。 公司积极外拓，布局固态电池，且消费电子设备持续向好发展，首次覆盖，给予"推荐"评级。 风险提示:下游需求不及预期、行业竞争加剧、新产品开发进展不及预期。 事件：公司发布2025 年三季度报告，25 年前三季度实现营业收入2.09 亿元，同比-9%；归母净利润0.05 亿元，同比-72%；扣非归母净利润-0.01亿元，同比-105%；毛利率达40.20%，同比-4pct ...